毕马威发布的《2024 年镜观・回响 - 中国企业出海洞察报告暨解码粤港澳大湾区全球制胜之道》深入剖析了中国企业出海的诸多方面。全球经济放缓背景下，发展中经济体活力强劲，外资流入占比上升，中国企业出海规模领先且投资策略调整，海外并购步伐放缓，绿地投资增长明显。
在全球对外投资动态方面，2020 - 2023 年发展中经济体吸引外资复合增速 5.3%，占全球份额升至 64%，发达经济体则为 -18%。2023 年全球外国直接投资流入规模连续第二年负增长，同比 -2%，发达经济体外资流入同比 -15%，发展中经济体同比 -7%。2020 - 2023 年发展中经济体对外投资增速 5.3%，高于发达经济体，中国内地、香港增速较高。2023 年全球对外直接投资同比 -1.5%，发达经济体增速转正，发展中经济体转为负值。2023 年跨境并购规模同比下降 46%，并购金额 0.38 万亿美元，发达经济体收缩，跨国企业来华并购增速 41.3%。2022 - 2023 年绿地投资连续两年正增长，2023 年增速达 5%，发展中经济体成为主要目的地，非洲、东南亚、南亚地区增速较高。
中国深度开拓海外市场，对外直接投资流量连续 12 年稳居全球前三，2023 年达 1772.9 亿美元，占全球份额 11.4%。2022 年对东亚投资占比 61.8%，对东南亚投资 186.4 亿美元，占比 11.4%。中国企业海外并购交易规模自 2016 年峰值后连年下滑，2023 年跌至 152 亿美元，2024 年上半年仅为 2023 年全年两成。海外绿地投资 2019 年达峰值 428.5 亿美元，2020 年下滑后 2024 年上半年恢复至 193.5 亿美元，预计全年超 350 亿美元，投资区域集中在东南亚、欧洲、拉丁美洲，行业涉及交通、能源、金属等。
粤港澳大湾区在企业出海中发挥重要引领作用。其经济总量达 2 万亿美元，外贸规模居全球湾区之首，2021 年港口货柜吞吐量是纽约大湾区、东京湾区的十倍左右，是旧金山湾区的四十倍左右，但第三产业增加值比重低于其他三大湾区。大湾区企业积极出海，2023 年广东非金融对外投资流量达 238 万亿美元，同比增长 8%，占全国比重 18.3%，上市企业境外业务收入占比上升。大湾区金融开放助力企业，中信保深圳分公司支持中小微企业出口规模持续上行，大湾区内地 9 市与港澳跨境人民币结算占比高，跨境资金池管理与跨境融资便利化试点推进。
中国企业出海呈现新趋势，出海区域从传统欧美向新兴市场转移，未来中亚、非洲、中东海湾国家吸引力上升。行业分布聚焦跨境电商、新能源汽车、消费电子等，跨境电商贸易规模增长超 10 倍，制造业对外投资连续四年增长，2023 年制造业对外投资金额流量占比达 15.4%。出海路径以绿地新建为主，未来企业绿地投资模式或向 “产能 + 产业链” 转变。民营企业成为出海主力军，在对外直接投资存量中占比达 47.8%。
然而，企业出海面临缺乏出海目的国政策考量、海外市场进入策略选择难题、海外运营协同机制缺失、合规风险增加、人才管理效率低、数字化管理落地难等挑战。针对这些挑战，企业应审慎考量出海目的地投资政策，如从政治、经济、社会、产业、金融等多方面分析潜在风险；海外投资评估时根据行业、地域、时间、要素、风险差异灵活选择投资方式；精细筹划跨境税务，关注税务合规性、运营税务筹划等多方面；高效管理海外公司财税，建立完善治理架构与风险预警机制；战略部署境外人力资源，打造全球化人才梯队；加速数字化转型与创新，构建数字化应用体系并确保网络安全与数据保护。总之，企业需积极应对挑战，把握趋势，借助粤港澳大湾区优势，实现全球化发展。
